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甘-圣热曼存款机构法案_Garn-St. Germain Depository Institutions Act

什么是甘-圣热曼存款机构法案？​

甘-圣热曼存款机构法案是美国国会于1982年通过的法案。其主要目的是缓解在美联储上调利率以应对通货膨胀后，银行和储贷机构面临的压力。在过去几年以低利率贷款的金融机构，在1980年代初期美联储推动存款利率上升后，遭遇了负利差的困境。

该法案是在《货币控制法》（MCA）设立的存款机构放松监管委员会之后产生的，该委员会开始逐步取消对银行存款账户的利率上限。这些法案如今被广泛认为是导致1980年代和1990年代后期储贷危机的重要因素。

关键要点​

  • 甘-圣热曼存款机构法案缓解了银行的压力，旨在对抗通货膨胀。
  • 该法案以国会议员费尔南德·圣热曼和参议员杰克·甘的名字命名。国会议员斯特尼·霍耶和参议员查尔斯·舒默是该法案的共同提案人。
  • 甘-圣热曼存款法案的第八章允许银行提供可调整利率的抵押贷款。

理解甘-圣热曼存款机构法案​

在1970年代中期，由于尼克松政府切断了美元与黄金的最后联系，美国的通货膨胀显著上升，到1980年初再次突破10%[1]。在保罗·沃尔克担任主席期间，美联储在1980年代积极提高利率，通货膨胀趋势最终得以扭转，整个1980年代维持在2.5%-5.0%之间。

传统银行在这场利率战争中进退两难，它们为了吸引存款而支付的利息高于之前以较低利率发放给购房者的抵押贷款收益。银行因期限错配承担了巨大的利率风险，长期以低利率发放抵押贷款，同时以浮动利率借入短期资金，导致流动性问题。

与此同时，原本限制银行和储贷机构（S&L）提高存款利率的美联储Q条规被撤销，允许除支票账户外的其他存款账户提高利率。投资者和存款者纷纷转向货币市场共同基金、定期存款和储蓄账户，以获取更高的利率，而公司则开发出回购协议等替代产品。在存款利率上升的同时，银行来自抵押贷款的利息却保持不变，陷入了困境。

在贷款方面，甘-圣热曼存款法案的第八章"替代抵押交易"允许银行提供可调利率抵押贷款。同时，该法案对消费者也带来了实质性好处，因为它允许抵押房产的消费者在不触发银行随售义务条款的情况下，将物业置入生前信托中。当物业所有权转移时，银行可以收回抵押贷款余额的权利被限制。这使得财产继承变得更为便捷，也帮助富人保护他们的房地产资产，免受债权人或诉讼和解的影响。

重要提示： 许多分析人士认为，该法案是导致储贷危机的因素之一，结果是美国历史上最大规模的政府救助之一，花费约1240亿美元。

法案通过​

甘-圣热曼存款机构法案以支持者、来自罗德岛的民主党国会议员费尔南德·圣热曼和来自犹他州的共和党参议员杰克·甘的名字命名。该法案的共同提案人包括国会议员斯特尼·霍耶和参议员查尔斯·舒默。该法案在众议院以272票对91票的显著优势获得通过，随后也在参议院通过，并于1982年10月由里根总统签署成为法律[2]。

意外后果​

甘-圣热曼存款机构法案取消了银行和储贷机构的利率上限，授权它们发放商业贷款，并赋予联邦机构批准银行收购的权力。然而，监管放松后，储贷机构开始参与高风险活动来弥补损失，如商业房地产贷款和对高收益债券的投资。

储贷机构的存款者仍旧不断将资金投入这些高风险项目，因为他们的存款是由联邦储蓄和贷款保险公司（FSLIC）投保的。

最终，许多分析人士认为，这一法案是导致储贷危机的因素之一，结果是美国历史上最大规模的政府救助之一，花费约1240亿美元。长期后果包括普遍存在的2/28可调利率抵押贷款，这可能最终导致次级贷款危机和2008年的经济大衰退。

参考文献​

[1] Federal Reserve Economic Data. "Consumer Price Index for All Urban Consumers." Accessed May 11, 2021.

[2] Federal Reserve History. "Garn-St Germain Depository Institutions Act of 1982," Accessed May 12, 2021.